FIRST SESSION OF 2010

  TODAY

Mientras que en los commodities la relacion trend/return se ha debilitado en los stocks se fortaleció.

El cambio en el interes abierto diario es ponderado al nivel de strike price promedio dnde se vieron cambios. Por lo tanto el las barras rojas indican el nivel en donde entraron o salieron posiciones en opciones.

En general se mueven tres dolares alrededor del pricio del underlying. Por ejemplo si estamos a  13.05 en el futuro las opciones transadas, o donde entren y salgan posciones, seran como a 10.00 en calls y 16.00 en puts. Muy problablmente son spreads bettings.

 

 

System:

Si el price delta open interest strike price subió de ante ayer a ayer, entonces comprar al close de ayer y vender al close dehoy. Lo mismo para cuando el delta price cae, solo que vender.

Sin trasaction cost, sin slipage y problemas en los fills:

El 76% del tiempo la posicion relativa al vwap del sp500 y del crudo iguales.

 

Por ejemplo, no es normal que hoy el sp500 tenga soporte en el vwap y que el crudo tenga resistencia en el vwap [ambos a 30 mins] y que esté así por mucho tiempo.

 

¿Que pasa cuando estan juntos? ¿reaccionan igual?

A una, a dos y a tres medias horas despues no hay mayor significancia.

 

Pero no entiendo porque los logratimos del closing price a las mismas horas se ven así:

 

¿qué hacemos cuando estan divergentes?

Compramos petróleo y lo vendemos hasta que los dos mercados se pongan de a cuerdo.

 

Sistema:

 

 

 

 

¿Será secular?

PRECIO DEL CRUDO EN LOS ULTIMOS 88 DIAS DEL 2010

 

 

4 Mayo 2010:

7 Mayo 2010:

 

Los sectores de Consumo Discrecional (XLY) e Industria (XLI) son los que han permanecido a la vanguardia positiva mientras que en el lado opuesto los sectores de Materiales Basicos (XLB) y Utilities (XLU) y Tecnología (XLK).

 

Quiere decir que todavía vemos flujos de caja positivos en los negocios de entretenimiento, ocio y bienes de lujo (XLY) junto a industrias pro-capex (XLI). Pero hacia abajo tenemos presión por los distribuidores/productores de energia electrica (XLU) y productores de software, computadoras y tecnologia en general (XLK), así como quimicos, empaques, papeleras y productos forestales (XLB).

Segun nuestro MacroTiming Model La relación equities/bonds, el precio de los commodities en general y la situación en los mercados de liquidez son argumento pro-venta mientras que la deuda del consumidor, el nivel de la prime rate, y algunos indicadores tecnico/fundamentales todavía apuestan a continuar subiendo.

money like energy doesn’t disapperar, it goes somewhere else. First law of thermodynamics.

 

Energy OutLook:

> Energia hoy esta barata, excepto el petroleo:

a) Hedge margen de ganancias

b) Implementar nuevas tecnologias con capex e inventarios baratos.

c) ambas

tomar en cuenta estode a cuerdo a las estacionalidades.

Estrategias de Hedge para cada uno de los hidrocarburos.

Proximamente : modelo de demanda de energia con poder predictivo para la economia real.

el sistema updown volume del café no me dio nada y en el intra dia hicimos new lows. Lo compre con un stop de $1.45 de riesgo, o sea $580.

 

Lo cerré c/ una perdida de 132.45- 132.20.

ayer muchas ordenes
ask, vendiendo. y el mkt
subio.

hoy el mkt ni se movio, muy poco,
y el order flow estubo cardado hacia
bids, rally chasers, fool specs.

se trasaron el doble de puts que de calls.
el op int de calls bajo y el de puts subio
al igual que el open interest.

Compra de insurance contra bajadas
mientras que las ordenes estubieron
cardas en la compra.

Si es cierto que los option traders
son autenticos speculadores, quiere decir
que estubieron vendiendo puts y cubriendose
con short positions en el future.

Estan apostando hacia arriba con prudencia
shortiando puts y shortiando el mercado.