On Innovation – Luis Perez-Breva

At first, innovation looks fundamentally wrong.  For example, today Henry Ford would be trying build affordable personal Jets. The fact is innovation is the end result. In 1975 there was somebody (Bill Gates) advocating for putting computers on every desk, when not even internet was invented; “Who needs that?” This idea was so preposterous that it didn’t even matter at the time.

The important thing about innovation is understanding that we don’t learn from being right. We learn from being wrong. All ideas are born bad. Innovation is not about an idea. It’s about the problem needed to be solved.

This guy, Luis P., founded a start-up that built a system used by 911 to locate cellphones during emergencies using Artificial Intelligence. They discovered that triangulation doesn’t work; instead, AI can interpret the available information and learns to locate you. is not model based. Is AI based.

Podcast wtih Barry Ritholtz:

 

 

Blue Apron: Caso

De $10 en Junio a $3 en febrero.  WTF.

Blue Apron es una empresa que vende ingredientes por internet.  Los ensambla en una caja, adjunta la recenta y entrega la comida a domicilio.  Es como comer en casa pero sin tener que salir a buscar ingredientes.  Usualmente la caja traer una o dos porciones.

El modelo de negocio pareciera ser el equivalente del Uber en la industira alimenticia.  El concepto es fascinante y los llevo a conseguir una valuacion de $2b pre-IPO (facturando cerca de$100M al anio).

Recuerdo el dia del IPO.  Habia mucho jubilo en el NYSE por un concepto tan innovador.  Los noticieros tenian la historia de una empresa innovadora y existosa listandose a un precio de $10 por accion.

Hoy la accion esta a $3.

 

Hoy 13 Febrero publicaron los resultados del 4Q2017.

Las ventas crecieron 11% a $881M entregando 3.6M de ordenes para 856 mil clientes a un ticket promedio de $58.  El costo de los productos representa el 71% del ingreso, dejando 18% para marketing (igual que 2016).  La tecnología representa 28% del ingreso, es decir el producto intrinsico de Blue Apron.  La perdida operativa del 2016 fue de $55M y para 2017 es de $189M.  Mientras que las ventas crecieron 11% el costo subió 18% ─ o sea el problema es de eficiencia.

El problema subyacente está a nivel operativo.  Considerando que el proceso de facturación no requiere tratamientos especiales al reconocimiento de los ingresos y el hecho de que tengan un publico que está comprando su producto, el reto es aumentar las ocasiones de venta de 4 ordenes por cliente al año a, quizás, 50 al año.